股权融资有哪些融资服务

发布时间:2020-09-01 14:19:00

在各种企业融资方式中,股权质押融资、股权交易增值融资、股权增资扩股融资、私募股权融资逐渐成为中小企业利用股权实现融资的有效途径。随着市场体系和监管体系的完善,产权市场为投资者和融资者搭建的交易平台日趋成熟。越来越多的中小企业转向产权市场,通过股权融资解决融资问题。

1在各种企业融资方式中,股权质押融资、股权交易增值融资、股权增资扩股融资、私募股权融资逐渐成为中小企业利用股权实现融资的有效途径。随着市场体系和监管体系的完善,产权市场为投资者和融资者搭建的交易平台日趋成熟。越来越多的中小企业转向产权市场,通过股权融资解决融资问题。

股权质押融资使“静态”的股权资产变为“动态”的资产,有助于中小企业解决融资难问题。然而,也受到诸多因素的制约。固定价格机制使得非上市公司的股权价值难以评估。三是银行参与度不够,发放银行贷款积极性不高。

因此,有必要以产权市场为基础,建立统一、规范、有序的非上市公司股权托管市场。一是有利于填补监管真空,维护股东权益;二是有利于实现股权有序流动,形成规范活跃的区域性股权交易市场;三是有利于提高公司股权的公信力,拓宽投融资渠道,吸引社会资本;四是有利于资本市场基本服务体系建设、培育和发展,促进资本运营;五是扩大企业知名度,为股票公开发行上市创造条件六是提高企业管理透明度,减少信息不对称,防止非法证券和非法集资活动,改善和净化金融环境。股权质押融资的前提是托管。通过这个平台,建立托管机构、企业和银行成功对接的有效机制,建立甄别企业信用状况和股权质量的评价体系,健全和完善统一规范的股权交易市场,以该股权作为质押物或将其作为抵押物使用。债务人到期不履行债务时,债权人可以按照约定支付股权,以解决债权人的风险,达到为出质人融资的目的。

企业的发展演变可分为家族企业、家族控股企业、现代企业制度和私募股权投资四个阶段。每一个发展阶段都围绕着资本的流动和增值。企业管理者可以通过出售部分股权溢价来吸收资金,吸引人才,促进企业的进一步扩张和发展。例如,一个企业,在成立之初,就是一个家族式企业。投资者直接管理企业,参与生产劳动。但是,由于社会资本和人才被排斥在家庭之外,企业在经营规模达到一定程度后,很难继续做大做强。经营者将企业的资本转换为一定数量的股份,并将一小部分转让给其他资本持有人。一方面,对转让股权的中小股东的资金要集中,使其分别持有一定的股份,承担有限的风险;另一方面,要确保家族以企业产权的形式控制中小股东的资本,并将其作为资本金的一部分法定代表人身份成为不承担这些资金风险的大企业,通过吸收外资和人才发展成为家族控股企业。

家族控股企业通过资本集中获得大量资源,可以实现企业规模的又一轮扩张。假设企业注册资本为每股1元,经过一段时间的有效经营,资产规模会扩大,所有者权益也会增加。每股1元的原值将增至每股5元。那么,企业的初始资本为1000万元,现值为5000万元。企业经营者可以拿出部分股权对外出售,条件是股份公司股东不超过200人,有限责任公司股东不超过50人。他们可以利用股权交易增值获得扩大再生产的资金,也就是说,1元的股权可以卖到4元左右甚至更多;他们还可以给优秀员工配股,激发企业员工的积极性,创造更大的价值收益。现阶段,家族不再处于控制地位,投资者仅限于其对企业债权债务的出资额。建立了由股东会、董事会、监事会和管理层相互制衡的法人治理结构。依法依合同聘用劳动者,建立了现代企业制度。现代企业制度适应了企业规模化的发展。然而,随着全球化和信息化的发展,企业面临着越来越严重的内部人控制和股东权益泛化问题,陷入了巨大的信用危机。此时,企业将进入私募股权投资阶段。

私募股权投资是指对非上市公司股权进行投资的一种投资方式。基金管理公司将基金资金以股权形式投资于目标企业。在约定标的按时完成后,股东可以按照约定的比例和价格向基金管理公司转让股份

增加企业持股。在这个过程中,企业不仅解决了资金问题,还提高了内部管理水平,使存在一些缺陷、约束或锁定的企业在私募股权的滋润和管理修复下得以解放和发展,企业价值迅速提升。

从企业发展的四个阶段可以看出,与债务融资和银行贷款相比,股权交易增值融资是限制企业信用和还款期限最直接、最快捷、最有效的手段。对于促进企业规模扩张,提高社会资本的流动性和附加值,具有最现实的意义。

增资扩股,又称股权增量融资,是股权融资的一种形式,常用于股份公司、有限责任公司上市前。企业增资扩股按资金来源可分为外部资本和内部资本。对外增资扩股以私募方式进行。通过引进国内外战略投资者和金融投资者,增强公司资本实力,整合公司发展战略和行业资源。内生增资扩股是指通过增加原股东的投资,保持股东权益比例不变或发生一定程度的变化来增加企业资本。

对有限责任公司而言,增资扩股一般是指公司增加注册资本。原股东有权按照实际缴纳的出资比例优先认缴出资。全体股东同意不按照出资比例优先认缴出资的,新股东应当出资认缴,以增加企业资本。对股份有限公司而言,增资扩股是指企业向特定对象发行股份筹集资金,新股东出资入股或原股东增资扩股,以增加企业资本金。